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九大方面看证券投资者保护制度落实情况
发布日期:22019-10-30 08:07:27  浏览[1220]次

新浪财经讯9月27日,《2018年中国资本市场投资者保护白皮书》(以下简称《白皮书》)作为全面反映中国资本市场投资者保护的报告,建立了中国资本市场投资者保护的定量和定性评价体系。评估基于数据、信息和投资者意见的公开披露。重点关注2018年资本市场投资者保护及其变化趋势。深入分析了中小投资者权益保护中存在的问题,以及应对社会关注和市场关注的下一步改进方向。

证券投资者保护制度的实施有九个方面:

证券投资者依法享有安全、隐私、自主选择、公平交易、决策参与、收入、知情权、索赔权、受教育权和监督权等基本权利。2018年,中国证监会、交易所和行业自律组织及相关证券投资者保护机构将围绕上述投资者权益保护积极实施相关投资者保护制度。

1.密切监控交易结算资金,建立定期检查机制

根据保险基金公司交易结算资金监控系统的数据,2018年共有70家证券公司因客户交易结算资金发生变化而受到警告。累计警报总数为118个,包括97个“注意警报”和21个“一般警报”,分别比2017年下降27.6%和22.2%。三家证券公司发布了“整改通知”,全年无重大预警。第三方存管系统有效保障了投资者的资本安全。此外,中国证监会相关部门、地方派出机构和交易所从保障投资者个人信息安全的角度,共同建立了定期的现场和非现场检查机制,对证券期货机构交易系统建设和运行、客户信息存储和使用等合规性问题进行监督检查。调查显示,74.4%的投资者在投资过程中没有遇到个人信息、账户信息和交易信息被披露的问题。根据12386热线数据,2018年共有56家证券公司因投资者账户和个人信息安全问题被投诉211次,在证券公司收到的各类投诉中所占比例相对较小。

2.采取更多措施提高上市公司信息披露质量,保护投资者知情权

2018年,证券交易所将在信息披露问题上发挥前沿监管作用,优化监管模式,完善信息披露指引,进一步增强上市公司信息披露的针对性和有效性。中国证监会检查执法部门继续严厉打击信息披露违法行为,全年新增信息披露违法案件80起,实施行政处罚56起,为维护市场信息公开透明、信息披露严肃性和保护投资者知情权发挥了作用。交易所和行业协会通过专门培训的形式,增强了上市公司主动披露信息的意识。通过对上市公司高级管理层的培训,不断增强上市公司信息披露的自律、合规和诚信意识,强化投资者保护理念。

3.完善投资者适宜性制度,提示风险,完善对投资者独立期权的保护。

2018年,各交易所和行业协会将结合证券市场业务创新要求,制定或修订相关业务规则,进行适当管理,进一步完善投资者适宜性制度。通过加强调查研究,及时开展专项监督检查,督促市场运营机构履行相应的管理义务,落实主要职责。证券、期货和基金行业协会继续监测违规行为,并对风险事件发出及时警告。从中国证监会热线12386收到的对证券公司的投诉来看,2018年,证券公司因非法销售和搭售产品被投诉32次,因适当匹配被投诉15次,因风险预警被投诉60次。总体投诉率不高。保险基金公司对投资者进行的主观调查显示,投资者匹配得当,证券公司非法搭售的情况很少,投资者可以根据自己的意愿做出自己的投资选择。

4.监督和打击非法交易,维护投资者公平交易的权利。

影响投资者公平交易权的主要因素是异常交易、内幕交易、市场操纵等违法行为。2018年,在中国证监会的统一安排下,各交易所将优化交易监管模式,加强对异常交易的监管,及时采取监管措施。检查执法部门加大对新非法交易的检查力度,全年新增内幕交易案件86起,操纵市场案件26起,防止少数证券市场人员利用信息、头寸和资金优势非法牟取利益,侵犯投资者公平交易和收入的权利。

5.促进股权行使,疏通网上行使渠道,鼓励投资者行使参与决策的权利

2018年,中国证监会中小投资者服务中心(以下简称投资服务中心)以普通股东身份参与公司治理,全年参与上市公司100次年度股东大会,并在网上对17家上市公司行使现场权利。股权的行使创新了为中小投资者服务的方式,在引导中小投资者积极行使股东权利、参与上市公司治理、维护其合法权益方面发挥了示范和引领作用。此外,沪深证券交易所长期以来致力于根据上市公司的职能改善投资者关系管理。电子互动、深证互兑、上海证券交易所投票交易等平台开通了投资者在线行使渠道,为投资者行使参与决策的权利提供了便利。数据显示,2018年超过134,000名投资者参与了在线投票。

6.继续关注上市公司现金股利,进一步增强投资者对上市公司回报的意识

2018年,中国证监会修订了《上市公司治理指引》,要求上市公司以规范性文件的形式在公司章程中明确现金股利政策等利润分配方式,督促上市公司及时披露现金股利政策的制定和实施情况,充分披露不进行现金股利的原因。证券交易所将通过“特别说明会”等方式加强上市公司与投资者之间的良好沟通,创新上市公司现金股利监管方式,保障投资者及时有效的收益权。投资服务中心通过多种渠道和方式积极行使关注上市公司现金股利的权利。a股上市公司现金股利保持稳定,2018年共有2378家上市公司实现现金股利总额11,183.55亿元,总支付率为33.27%。2013年至2018年,a股上市公司股利数量和总额呈现上升趋势,现金股利状况逐步改善。

7.投资者教育不断发展,投资者自我保护和风险防范意识逐步提高。

2018年,在中国证监会的大力支持和倡导下,交易所和行业自律组织依托自身业务,以多种内容和形式为投资者提供多种教育服务,保护投资者的受教育权。证券期货投资者教育取得重大进展。一是在中国证监会《关于加强证券期货投资者教育基地建设的指导意见》的指引下,进一步推进全国证券期货投资者教育基地建设,加强网上和网下联动。二是创新和丰富投资者教育方式,开展覆盖面广、业务针对性强的投资教育活动,引进品牌化、多元化的投资教育产品。三是重视与高校的合作,深化投资者教育理论,落实将证券期货知识纳入国家教育体系的要求。四是继续关注投资者反馈,做好证券期货投资者调查工作,调整投资者教育重点,有针对性地开展投资者教育,确保投资者受教育权的落实。

8.证券期货纠纷多元化取得显著成效,投资者权益保护得到改善。

2018年,最高法律和证券期货委员会共同决定在全国范围内共同建设多元化的证券期货纠纷解决机制。在相关文件的指导下,试点调解组织进一步推进行业调解,参与诉讼调解,成效显著:证券业协会依托“三位一体”证券纠纷解决机制,推动将协会和全国各地聘请的调解员纳入试点地区法院名单。全年共受理445份争端调解申请,解决率为85%。保险基金公司运用大数据技术协助法院进行司法审判,计算了8家以上上市公司的大致赔偿范围,成功实施了“示范判决+委托调解”的纠纷解决模式。通过与上市公司建立“薪酬共管专户”,共受理北京市第一中级人民法院委托调解案件274起,调解成功案件247起,调解总金额超过3000万元。投资服务中心依托自身业务职能,与上海金融法院、深圳调解中心及证券辖区内多家监管机构签署合作协议,共同探索证券期货纠纷调解新模式,并对超华科技、雅培、恒康医疗、九皋集团等上市公司违法行为提起支持诉讼。上述工作取得了良好的社会效果。

9.着力处理申诉,加强媒体宣传,保障投资者行使监督权

针对证券期货日常交易活动中的不合理现象,中小投资者有权向监管部门和业务机构提出批评和建议,行使监督权,有助于完善和优化相关制度建设,构建和谐有序的证券期货市场格局。2018年,中国证监会服务热线12386条,收到投资者有效申诉80551条,其中投诉11705条,占14.53%;全年为投资者回收资金1061万元。投资者自愿感谢12386热线103次。除了12386热线受理投资者申诉外,中国证监会系统内的自律组织也通过自己的平台和热线受理和处理投资者申诉。此外,监管部门、交易所、行业自律组织等单位也注重加强媒体宣传,积极接受市场群众的监督检查,确保投资者行使监督权。

来源:新浪财经

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