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上市公司年内购买信托理财近140亿元 逾50余款产品年化预期
发布日期:22019-10-23 09:37:42  浏览[998]次

近年来,金融产品作为现金管理的一种重要方式,受到上市公司的青睐。在a股万亿元财富管理市场,银行理财产品占据绝对主导地位。

然而,信托产品以其高回报的优势逐渐成为越来越多上市公司的新选择。上市公司购买信托金融产品的回报率有多高?长安信托今年发行的信托产品预计年收益率将超过11%。此外,还有一些信托产品的收益率超过9%,超过8%的产品有50多个余额。

值得注意的是,在信托融资市场中,信托公司的主导作用十分突出。《证券报》记者梳理相关数据,发现今年沪深股市共有70多家上市公司购买了信托产品,总规模近140亿元。具体来说,中国金融信托已成为上市公司中最受欢迎的信托产品发行商,20多家上市公司认购了信托产品,总额超过30亿元,占总额的20%。民生信托也表现良好,受到10家公司的青睐。

上市公司购买信托融资

21优先中融信托

对上市公司来说,投资理财产品是闲置资金管理的有效手段。从投资理财产品类型来看,它们包括银行理财、结构性存款、活期存款、证券公司理财产品、投资公司理财产品、信托计划、基金账户、反向回购等理财产品。

根据东方财富选择(Eastern Fortune choice)汇编的数据,证券日报记者发现,截至发布之时,共有76家a股上市公司进行了248次信托交易,总规模为137.77亿元。其中,中国金融信托最受上市公司青睐,21家上市公司认购中国金融信托68种信托产品,累计金额31.14亿元,占总规模的22.60%。民生信托位居第二,其产品被10家公司认购28次,总额13.43亿元。

事实上,在上市公司的信托理财市场上,中融信托近年来颇受欢迎。据记者统计,2017年,共有15家上市公司先后40次认购中国金融信托的信托产品,认购总额为25.35亿元。2018年,共有21家上市公司先后79次认购中国金融信托的信托产品,认购总额为38.05亿元。

为什么上市公司更加重视信托融资?业界普遍认为,与银行和证券交易商等金融产品相比,高收益是信托产品的最大优势之一。特别是在新的资本管制条例生效后,甚至银行融资也不能继续提供资本保全承诺。由于收益的明显优势,信托融资正成为更多上市公司的选择。

《证券报》记者发现,今年上市公司购买信托理财产品的回报率普遍较高。8%的年回报率更常见。还有几种类型的回报率超过9%,信托产品的最高回报率超过11%。根据东方财富选择数据,在a股市场,长安信托旗下的信托产品预计年回报率为11.4%。此外,还有7种回报率在9%以上的信托产品,58种回报率在8%以上的信托理财产品。

贝里信托博士后工作站研究员孔方慧在接受《证券日报》采访时表示:“对于上市公司来说,除了信托产品的高收益率之外,上市公司还可以利用信托投资领域的多元化和灵活性进行组合投资,这可以有效降低投资风险。此外,上市公司购买信托产品的资金不受其债务关系的追索,实现了上市公司自身资产的风险隔离。”

信托融资

沉重的责任和漫长的道路

不可否认,信托产品作为金融产品有许多优势。信托产品具有多种功能,包括房地产信托、基础设施信托、工商企业信托、证券投资信托和能够保值增值的现金管理产品、为超高净值客户定制的产品家族信托、能够履行社会责任的慈善信托等。投资者可以根据自己的财务实力、信托目的和风险偏好选择信托产品。

孔方慧告诉记者,“当信托财产被纳入信托结构时,它将不受委托人、受托人和受益人债务关系的追索。客户和信托公司的风险或破产不会影响信托。可以说,信托能够在法律上最大限度地保护信托财产的独立性和安全性,受益人的利益能够得到有效保护。”

与1万亿元的a股融资市场相比,不到140亿元的信托融资规模仍然较弱。可以看出,信托融资仍然不是上市公司的首选。

“信托财务管理不是上市公司的主要选择。一方面,信托财务管理一般具有长期性,不适合上市公司的短期现金管理需求。另一方面,上市公司与银行业务的合作更加紧密。购买银行融资也是他们综合服务的一部分。”资深信托研究员袁继伟告诉《证券报》记者。

此外,业内人士表示,由于监管要求,上市公司大部分闲置募集资金投资产品需要兼顾安全性和流动性:高安全性意味着符合保本要求,产品发行人可以提供保本承诺;良好的流动性不得影响募集资金投资计划的正常运行。“基于此,上市公司在选择信托融资方面有一定的局限性。其中大部分将投资于信用评级高、银行间市场流动性好的债券或货币市场工具,如债券回购、贷款、银行间存款、央行票据、国债、金融债券、信用评级高的企业债券和其他低风险资产。”

(责任编辑:李嘉玲)

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